Informace o publikaci
Credit Shocks Fade, Output Shocks Persist: A Meta-Analysis of 2,600 VAR Estimates Across 63 Countries
| Název česky | Úvěrové šoky slábnou, výstupní šoky přetrvávají: Meta-analýza 2 600 VAR odhadů ze 63 zemí |
|---|---|
| Autoři | |
| Rok publikování | 2025 |
| Druh | Článek v odborném periodiku (nerecenzovaný) |
| Citace | |
| Popis | Od poloviny 80. let se úvěrové cykly prodloužily a staly se výraznějšími, přičemž často zesilují hospodářské poklesy. Přestože řada studií zkoumá vztah mezi úvěrem a produktem, nepanuje shoda ohledně síly a trvání těchto efektů. V naší meta-analýze více než 2 600 bodových odhadů odvozených z impulzních odezev ve 68 studiích založených na VAR modelech, které pokrývají 63 zemí, zjišťujeme, že produkt reaguje na úvěrové šoky rychle, ale jen krátkodobě. Naproti tomu reakce úvěru na šoky v produktu jsou výraznější a přetrvávají déle, zejména ve vyspělých ekonomikách. Publikační zkreslení sice nadhodnocuje uváděné efekty, avšak i po jeho zohlednění zůstávají výsledky ekonomicky významné. Zároveň nacházíme značnou heterogenitu – silnější reakce se objevují u evropských vzorků, ve studiích zaměřených na firemní úvěry a v modelech využívajících bayesovské metody nebo omezení podle znamének. Tato zjištění přispívají k lepšímu pochopení typické dynamiky mezi úvěrem a produktem a poskytují důležitá vodítka pro nastavení měnové a makroobezřetnostní politiky. |